¡Por todas partes, datos que rompen nuevos records!
The Big Picture - Barry Ritholtz (20-nov) (los gráficos son añadidos)
Uno de los aspectos interesantes de este colapso inmobiliario, crisis de crédito, recesión económica y crash bursátil sin precedentes ha sido la cantidad de nuevos records que seguimos viendo:
- Según Standard & Poor's, durante el ultimo año, el índice S&P 500 perdió en torno a $1 billón más que en todo el mercado bajista de 2.000 a 2.002. De los máximos de octubre de 2.007 en 1.565 al cierre de ayer en 806,58 la capitalización de mercado del S&P 500 ha perdido $6,69 billones. Eso es casi $1 billón más que las pérdidas de $5,76 billones en el mercado bajista de 2000-03. (Marketwatch)
- El S&P 500 no ha caído tanto en porcentaje por debajo de su media móvil de 200 días desde la Gran Depresión (Doug Kass)
- CPI [precios al consumidor]: los precios USA al consumidor en octubre registraron su mayor caída en un solo mes desde antes de la II Guerra Mundial. Es la mayor caída mensual en los 61 años de historia del dato.
- PPI [precios al productor] caída del 2,8% en el mes, también fue una caída record.
- La rentabilidad por dividendo en el S&P 500 es ahora superior a la rentabilidad en los Bonos-T a 10 años. Esto no sucedía desde 1958. (Barron's)
- Las peticiones por primera vez de subsidio de desempleo subieron a su mayor nivel desde septiembre de 2.001. El número total de personas registradas para seguro de paro subió al mayor nivel desde 1.983
- Las construcciones iniciadas de vivienda [housing starts] cayó de a 791.000 un 38% abajo en un año. Ese es el ritmo más lento de inicios de construcción desde que se comenzó a recoger el dato en 1.959. Los inicios han bajado ahora un 65% desde el máximo en 2.006; se ha convertido claramente en el peor desplome inmobiliario del que se tiene registro.
- Los permisos para nuevas casas, a un ritmo de 708.000, han caído un 40% desde un año atrás, también el total más bajo desde que comenzó a seguirse este dato en 1.960. Hay que poner esto en el contexto de la población: en 1.960 la población total USA ascendía a 180 millones, un 60% de la actual en 300 millones.
- más Doug Kass: el retorno a 30 años para los bonos corporativos calificados como BBB es ahora mayor que el retorno a 30 años para las acciones. ¡Eso significa que durante 30 años no ha valido la pena asumir el riesgo de las acciones! (The Street.com)
- El diferencial TIPS (Activos del Tesoro Protegidos contra Inflación) respecto a Bonos-T de 10-años está en un mínimo record de 54 puntos básicos (1997)
- El índice Russell 3.000 incluye ahora 1.228 valores con un precio de la acción por debajo de $10. Suponen un 42% de los componentes del índice. En los mínimos del mercado de 2.002, hubo muchos menos valores negociándose por debajo de $10/acción: sólo 884 (Bespoke Group).
Héroes heridos en combate
Warren Buffett - Berkshire Hathaway (-40% este año)
Teun Draaisma – Señal alcista con historial casi impecable el 3-nov (–22%)
Al-Waleed Bin Talal - El "Warren Buffett árabe" (-63%)
Ahora ya hay pocas dudas...
Follow the Money - Brad Setser (19-nov)
"Hay pocas dudas de que es la peor crisis financiera desde la Gran Depresión". Setser cita un estudio de Goldman Sachs: "el balance financiero del sector privado USA (préstamos obtenidos neto de inversión privada- pasará de un déficit del 4% del PIB en 2005 a un superávit de cerca del 10% del PIB a finales de 2009. Eso significa que el sector privado USA pasará de ser prestatario neto a ser un gran ahorrador neto. Este giro global es bastante más largo que el que acompañó el crash de las puntocom, de un défict del 6% a básicamente equilibrado".
John Whitehead (86 años) ex-Presidente de Goldman Sachs: "Creo que será peor que la Gran Depresión" (Reuters) Mr.Whitehead ha pasado varias crisis durante sus 38 años en el banco de inversión. Vivió como adolescente la Gran Depresión en los años 30.
¿Lo citaré una vez más?
"No hay peor calamidad que subestimar al enemigo" (Lao-Tzu)
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